Украина удачно разместила еврооблигации на $2 млрд

Снижение деловой активности в Европе не помешало Украине выйти на внешний рынок заимствований.

Министерству финансов удалось разместить суверенные еврооблигации, выпуск которых откладывался с начала 2012 года. При этом сумма бондов была увеличена вдвое - до $2 млрд. Эксперты называют условия привлечения средств успешными, особенно учитывая то, что осенью условия на европейском рынке капитала могут ухудшиться. Об этом сообщает "Коммерсантъ-Украина".

"Вчера (17 июля) Украина разместила пятилетние еврооблигации на $2 млрд под 9,25% годовых", - сообщил "Ъ" источник на финансовом рынке. Кабинет министров приступил к размещению еврооблигациий сразу после утверждения графика государственных заимствований на III квартал. Первоначально планировался выпуск бондов на сумму в $1 млрд, однако источники издания утверждают, что эта сумма выросла вдвое.

Опрошенные финансисты считают размещение успешным, несмотря на то, что еще в начале года первый вице-премьер Валерий Хорошковский говорил о желании привлечь ресурсы по цене не выше 8,5%.

"Учитывая, что недавно Испания разместила евробонды под 7%, доходность по украинским бумагам уже не выглядит такой высокой. По сути, учитывая наши свопы, мы получили доходность LIBOR+1,25%, что можно назвать премиум-условиями", - уверен исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко.

"Размещение достаточно удачное - по сути, правительство решило для себя вопрос привлечения внешних кредитов до конца года. Конечно, ставка размещения достаточно высока, но следует помнить, что Украина уже год не выпускала евробонды. Кроме того, добиться меньшей доходности правительство могло лишь при условии выпуска меньшего объема облигаций. Однако, учитывая волатильность рынка, далеко не факт, что в конце года, когда понадобилось бы новое размещение, конъюнктура была бы более благоприятной, чем сейчас", - отмечает аналитик ИК Dragon Capital Елена Белан.

В последний раз Украина размещала еврооблигации в феврале 2011 года. Тогда Минфин привлек $1,5 млрд сроком на 10 лет под 7,95%. Сейчас на вторичном рынке суверенные евробонды Украины торгуются под 10%.

"Хорошо, что Кабмин сделал это сейчас: осенью кризис в еврозоне может перекинуться на другие страны, в частности на Италию, опасения инвесторов усилятся и правительству будет сложнее привлечь средства на таких условиях", - говорит начальник отдела экономических исследований "Эрсте Банка" Марьян Заблоцкий. На днях агентство Moody`s снизило суверенный рейтинг Италии сразу на две позиции.

Молниеносность размещения бондов эксперты объясняют тем, что подготовку к размещению Минфин начал еще в январе. "Массового интереса инвесторов к развивающимся рынкам сейчас нет, поэтому я не исключаю, что покупателями украинских евробондов был либо узкий круг инвесторов, либо же были предварительные договоренности", - считает начальник отдела анализа финансовых рынков "ИНГ Банка" Украина Александр Печерицын.

Впрочем, несмотря на успешное размещение, доходность на уровне 9,25% несет большую нагрузку на госбюджет. "Немногие страны могут себе позволить занимать с такой доходностью. И хотя для Украины этот шаг был оправдан, вопрос жесткой экономии бюджетных средств становится еще более актуальным, чем ранее",- признает Устенко.